ポートフォリオ全体でボラティリティを小さくするには？①
相関係数が「－1」に近い組み合わせの通貨を
同時に持つと、
一方が下落した時に、
もう一方が上昇するので、
ポートフォリオ全体で見ると、
ボラティリティを小さくすることができます。
ポートフォリオ全体でボラティリティを小さくするには？②
例えば、
米ドルとユーロは反対の動きをしますが、
円に対して米ドルが下落すると、
円に対してユーロが上昇することが多いので、
米ドル/円とユーロ/円を同時に持つと
リスク分散効果が高くなるのです。
つまり、
もしドル安ユーロ高で、
米ドルが円に対して10％下がったとしても、
ユーロが円に対して10％上がったとしたら、
このとき対円で両方の通貨を買っていれば、
米ドルでは為替差損が出ていますが、
ユーロでは為替差益が出ます。
そして、結果的にトータルでは、
為替の損得を相殺しながら、
両方の通貨を買い持ちしていることによって、
スワップポイントのみを受け取ることができるのです。
そうはいっても、
完全な負の相関というものは現実にはありませんので、
できるだけ「－1」に近い組み合わせを
選択するということになります。
負の相関とは？
負の相関というのは、
一方が上がると一方が下がる
という関係のことをいいます。
ちなみに、
まったく関係のない動きをするものは
「無相関」といいます。
ほとんど値が動かない通貨ペアは？
次のような通貨ペアの組み合わせは、
相関を考えた場合、
ほとんど値が動かない組み合わせとなります。
■米ドル/円と豪ドル/円とユーロ/スイスフラン
■米ドル/円とユーロ/円と英ポンド/スイスフラン